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澳交所中概股IPO年度回顾&前瞻
2017-01-05 01:00:00   来源:《澳华财经在线》   编辑:Jim      文章类型:原创
(更新) 2016年中概股在澳交所IPO赛道上表现如何,答卷已出。展望来年,对于有上市计划的中国公司而言,澳大利亚仍将是极具吸引力的离岸IPO市场。处于新兴优势产业尤其是踩准中澳经贸热点的增长型企业...
(更新)澳华财经在线 1月5日讯 万旗商贸国际有限公司(WQW)正式挂牌澳交所,将于澳东时间周四正午开始交易。以招股时限划分,这家主打电商平台概念的公司是2016年最后一只中概IPO。
 
ACB News《澳华财经在线》报道,2016年,澳交所上市的中概股数量并不多,按照持股构成/运营基地/主业关联/市场方向划分,根据澳华财经在线统计,挂牌上市的“标准意义”的中概公司共有7家,与2015年相当。从行业看,食品相关3家,金融类2家,地产类1家,工程服务类1家。
 
从募资额看,从四百万到两千万澳元不等。四月上市的中国乳业公司(CDC)筹资额最高,为2000万澳元,其次是来自贵州的鼎盛鑫担保服务公司(DXF)的1026万澳元。发行价最高的是3月挂牌的蓝领外包服务提供商建诚国际(JCI),为0.8澳元每股。
 
与前些年集中于采矿、能源不同,如今的中概军团展现出多元化特色,覆盖到农业、乳业、跨境电商、金融、医疗服务等多个新兴优势领域,反映出中国经济结构变革大环境下,潜力增长领域与企业微观生态的变化。

最近挂牌的万旗商贸涉及食品供应链整合、电商零售、高品质消费等概念,可谓这种势头的集中体现。2016年初挂牌的环球财富(GFI)、中国乳业公司也都有类似特点,与中澳食品行业贸易投资兴盛的趋势相一致。

从更大范围观察,2016年,打中国消费概念擦边球上市的公司不在少数,比如新上市的奶粉商Bubs澳洲(BUB),以及果汁公司食品革命(FOD)。相比于前一年,这是个新现象。

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 新股回报转暗
 
ACB News《澳华财经在线》报道,投资回报方面,今年上市交易的6只中概股,首秀大多十分靓丽,涨幅最高达25%。然而,年度回报却大多为负并困守在破发水平。同时,回顾2015年上市的7家,可谓全军覆没,石化行业的Premiere东方能源2015年2月以0.2澳元发行价上市,2016年底已跌到0.02澳元。
 
2016上半年,澳华财经在线曾推出2015/16财年(截至6月30日一年内)中概回顾报道,当时新挂牌的中概股整体回报十分出色。何以短短半年内急转直下?
 
《IPO全年回报靓丽 高增长中概股独树一帜》
 
一方面,与市场大环境相关。2016年,澳大利亚IPO市场行情颠簸。以发行价为基础,上市新股的中位数回报为-2%,是自2011年以来最低水平,远不及基准股指ASX200回报为6%。并且,接近年底,IPO市场整体遇冷的情况尤其突出。
 
《2017年澳大利亚IPO市场五大趋势前瞻》
 
另一方面,中概新股集体破发反映的或许是中概公司海外上市面临的普遍问题,即上市后陷入股价低迷与流动性差的不良循环。值得注意的是,近两年来,更多新兴行业的优质高增长型企业赴澳上市,不少公司业绩十分稳固,但股价仍然节节败退,疏于与投资者及市场进行洽当有效沟通是很大一部分原因。
 
《八月澳股大观:中概股增色财报季》
 
沉闷的空窗期
 
ACB News《澳华财经在线》报道,近年来,伴随IPO市场持续活跃,澳交所新股数量明显上升,海外,尤其是来自新兴市场的公司赴澳上市兴趣高涨。然而千辛万苦、一路披荆斩棘冲向澳交所,却吃到闭门羹者并不在少数。甚至已然挂牌敲钟,却因招股书问题被“扫地出门”,或者由于业绩远逊招股预期面临返查甚至股东诉讼的案例时有涌现。在监管层今年一项重大调查中,中概公司受到特别关注。
 
《澳证监会重点关注招股书尽调 中概股躺枪》
 
从去年四月份到年底,中概股IPO出现较大的空窗期,与监管层动作有莫大联系。并且去年下半年,澳交所新股上市法规的调整与收紧的风声不断,草案出炉到政策确立期间,有上市计划的中概公司及更广泛的新兴市场海外企业承受很大困扰与压力。
 
ACB News《澳华财经在线》报道,澳交所IPO政策改革于上月底落定并生效,监管政策再度稳定,也意味着拟上市公司需要在更高的平台上对市场资金展开新一轮竞争。提升上市准入“硬指标”的背后,是澳交所对于上市中介与服务方、公司财报、信披、上市后企业治理、持续经营和规范运作等各个方面整体预期的提升。
 
展望2017年,澳交所仍将对中资公司产生持续吸引力,近期表露IPO计划的包括天美饮料、旺达石化等,中国国内筹备奔赴澳洲的中概公司亦不在少数,但是,如何在IPO赛道上跑稳、跑好,并坚持到终点,仍是需要切实钻研与规划的课题。
 
AC Capital Holdings 澳华资本有限公司中国业务总裁武文彬对本网表示,对于中概公司而言,ASX澳大利亚证券交易所上市新规出台,既是机遇又是挑战。澳洲资本市场的稳固声誉将有助于诸多中概企业实现融入国际资本市场、提升企业形象和管治水平的目标。
 
但是,另一方面,ASX上市新规无疑对公司运营基本面提出更高的要求,这种情况下,进行充分前期准备,找寻本地化、有丰富经验的上市服务团队将十分重要。对于准备到澳洲上市、获取资本并寻找海外业务扩张落地契机的企业而言,挂牌只是第一步,需要做功课还有很多。
 
《ASX规则改革 中国公司澳洲上市面临新要求》
 
2017,机遇迸发
 
ACB News《澳华财经在线》报道,挑战升级的同时,面前机遇更为广阔,新的一年中概股的表现令人充满期待。
 
对于有上市计划的中概公司而言,澳大利亚是极具吸引力的离岸IPO市场。2016年十多家海外公司赴澳交所挂牌,总募资额达到1.92亿美元,这要超过新加坡与法兰克福,位居全球第五。按招股书公布的募资额上限计,中概公司过去一年的首募总额约7300万澳元,可谓其中主力。
 
更重要的是,中澳经贸与投资合作升温的大背景下,贸易投资热点持续迸发,互动基础不断加强。中国经济转型期,新兴优势产业,尤其是踩准经贸热点的增长型企业,其投资命题将在两国资本业界取得更多共鸣与支持,赴澳上市的动力和推力都将加大。
 
站在新起点上,我们有理由相信,2017年中概股IPO将会带来更加出色的表现。
 
2015-2016澳交所上市新股一览
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