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美元强势 2017人民币澳元汇率走向何方?
2017-01-04 00:10:00   来源:《澳华财经在线》   编辑:Jim      文章类型:原创
2016年澳元美元汇率相对稳定的情况下,澳元兑人民币取得6%的回弹,这背后是过去一年人民币对美元较为明显的贬值。同样地,2017年,澳元人民币汇率仍须落脚于人民币走势。市场预判...
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澳华财经在线 1月4日讯 2016年澳元美元汇率相对稳定的情况下,澳元兑人民币取得6%的回弹,这背后是过去一年人民币对美元较为明显的贬值。同样地,2017年,澳元人民币汇率仍须落脚于人民币走势。市场预判,美元强势升值的情况下,人民币稳中有跌或是方向。
 
唱空论:2017大跌?
 
ACB News《澳华财经在线》报道,金融市场对人民币走势保持高度关注,有分析人士直呼,一旦人民币再度大幅下挫将引发全球股市动荡,并给澳大利亚这样倚重大宗商品的经济体造成伤痛。
 
J资本研究公司常驻北京的分析师斯蒂文森·扬重度看空人民币,其观点是,当前人民币贬值预期浓重,而中国政府不愿更多降低外汇储备来帮助制止币值下滑势头。另外,为限制资本外流采取的信贷紧缩举措一定程度上增重了企业的财务负担。种种形势下,最终人民币汇率自由浮动将是不可避免的选择,有可能就在今年。
 
扬认为,人民币可能会从当前的7以下,浮动到10,而这将给全球市场带来震荡,对澳大利亚较直接影响在于铁矿出口。“如果购买成本上升20-25%,还会有多少钢铁厂要买海外铁矿,尤其是在中国国内钢铁行业已经在亏钱的情况下”。中国钢铁行业将会被迫整合,继而是钢铁产量下降,这意味着对铁矿需求的收缩。“这会给澳洲带来很大冲击”。
 
人民币调控进行时
 
ACB News《澳华财经在线》报道,扬的推导似乎忽略了许多事实,最近的一个是中国央行调整CFETS人民币指数货币篮子,自今年1月1日起,币种由13种大幅扩增至24种,包括南非兰特、韩元、阿联酋迪拉姆、沙特里亚尔等,新增篮子货币权重累计加总21.09%。其中,美元权重由0.2640调低至0.2240。

 
市场分析师认为,中国希望人民币略微走弱以帮助出口行业保持国际竞争力,但并不会放松对人民币的调控。稀释美元权重份额,引入新币种即为例证,如此将有更大的政策空间阻止人民币过快跌落。
 
中国央行公告称,此次调整将几乎所有的贸易伙伴货币纳入篮子,这样能够更好反映出人民币元对其它货币的表现。新加坡投行大华继显的中国宏观经济分析师朱超平指出,扩大货币篮子“将可降低人民币每日波动性,稳定市场预期”。
 
不过,许多观察家与投资者认为,人民币篮子扩围在稳预期上的作用可能有限,更大的问题在于,如何打破人民币贬值引起资本外流及金融系统更大压力的这种循环。澳洲投行麦格理证券的中国经济学家莱瑞·胡说,人民币单方面贬值,使得贬值预期增强,结果是巨大的资本外流压力。
 
调控还在进行当中。2017年伊始,5万美元中国居民个人年度购汇额度重新恢复,给限制资本外流的努力带来了新的考验。年前流言四起,称配额将会调整,不过,从最新公布的决定看,2017年居民每人5万美元购汇额度并未缩减。

但是政策上出现收紧趋势,根据规定,一方面,个人客户购买外汇时需要填写《个人购汇申请书》,另外,境内个人办理购汇时,不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。
 
准备好美元强势
 

ACB News《澳华财经在线》报道,2017年,人民币/澳元汇率还要落定在美元走势之上。在华尔街,美元持续走升反映出市场对美国经济的乐观预期。大部分分析师预计,2017年美元将持续走强,目前较2011年美国遭信贷降级时的水平,美元已有超过三分之一的反弹。
 
美联储加息议程更加明确,市场理解为这是对美国经济复苏的信心暗示。高利率意味着持有美元计值资产的吸引力增强,将吸引全球资金流向美国。据道琼斯新闻,Sunrise资本LP的首席投资官克里斯托夫·斯坦顿表示,“现在几乎所有货币都面临巨大的卖盘压力,为的是买入美元”。他赌定未来几个月,美元对澳元、日元和欧元还会持续上涨。
 
关于美国即任总统特朗普将大举财政刺激的预期“绝对给美元带来新的能量”,德意志银行G10外汇策略师艾伦·路斯基说道,“这是政策动能的重大转变”。
 
市场的预期总在不同方向之间撕扯,现阶段看来美元升势似乎占据绝对上风。由于年末一番上涨,华尔街日报美元指数显示的美元对16种篮子货币,2016全年上涨3.1%。根据花旗集团调访,约60%的客户相信,未来一年对于其它发达国家货币与新兴市场货币,美元或者会“温和走高”,或者“大幅上涨”。
 
现在要问的问题是,如果人民币延续贬值势头,2017的跌幅会有多大。一方面在于中国政府的调控力度,通过市场干预及每日汇价机制调整产生的政策效果。政策的着重点在于保持人民币稳定,不致于大幅贬值引起市场剧烈波动。
 
另一方面取决于美元的上涨速度——其中仍有缓冲因素。投资者预计,美联储将密切观察美元升势,如果美元上涨过快损及经济,或考虑放缓加息步伐,进而阻止美元过快升值。一位抱持警惕态度的基金经理指出,美元短时间内升的太快了,“市场对前景极其乐观,明智的交易方式是相信(趋势)但要求证”。
 
在澳元前景上,澳华财经在线先前报道,澳大利亚最大银行澳洲联邦银行及资产管理巨头安保集团均预期,澳元会降到70美分以下,据此约合为2.7%跌幅,较2016年会有明显扩大。
 
最近几年澳元对美元大幅下跌,由2012年的平价跌到现在的72美分左右,同期对人民币贬值超过两成。澳元、人民币同方向下行,使得人民币对澳元的升值有一定回吐。但美元强势上涨的大背景下,人民币澳元汇率预计将会继续盘踞高位。
 
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