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【选股】高PE优质股追不追?9大明星澳股
2016-09-19 10:41:28   来源:《澳华财经在线》   编辑:O. Chen      文章类型:原创
经济环境面临挑战的情况下,哪些澳洲公司跑赢大盘?澳洲市场研究机构、投资管理公司Lincoln认为,敏锐的市场观察者可从财报季挖掘出诸多话题,他们关注的不仅仅是业绩增长创纪录的公司,还有增长不及预期的公司...
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经济环境面临挑战的情况下,哪些澳洲公司跑赢大盘?澳洲市场研究机构、投资管理公司Lincoln认为,敏锐的市场观察者可从财报季挖掘出诸多话题,他们关注的不仅仅是业绩增长创纪录的公司,还有增长不及预期的公司。
 
ACB News《澳华财经在线》报道,对于关注公司基本面的投资者而言, 财报季是一年中最重要的时刻。在澳交所(ASX)上市的公司必须一年两次披露财务状况,而最近一次正好是公司披露年终财务报表的时节。
 
Lincoln的研究与教育部主管达马托(Elio D'Amato)说,财报季很重要,这时的消息来源最为可靠,投资者可以深入考察公司内部情况,评估财务指标以及业务增长的核心驱动因素,判定公司业绩发展是否符合预期,进而判断公司的增长前景。
 
刚刚过去的财报季,市场异常活跃。7月份澳股的强劲上涨给财报季做下好的铺垫。当然这一势头也得益于前一个月招供式的“自白月”——该预警的预警过了,坏消息基本已经出清。
 
市场是否健康?
 
ACB News《澳华财经在线》报道,Lincoln专长于基本面分析,其认为,通过财务健康指标,可以判定一个公司面临突发状况时在经营或融资层面抵抗冲击的能力。高评级的公司往往具有盈利稳定的特点,资产负债状况良好,经营现金流强劲。通常来讲,高质量的公司最先发布财务报告,基本面较差的企业往往推后发布财报。今年财报季也不例外。
 

优质公司高估值
 
ACB News《澳华财经在线》报道,本次财报季的主题就是必须为高品质的公司支付高溢价。许多公司给出温和预估,业绩结果却十分强劲,这些高估值的股票,也给股东带来了高回报。
 
投资者可能认为价值是挑选股票的唯一决定因素。Lincoln指标侧重于投资基本面健康的公司,这就意味着要避开大量廉价股。
 
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正如上图所示,澳股目前市盈率(PE)高于过去十年的平均水平。然而,Lincoln认为,投资者不必担忧估值虚高,在当前环境下,为优质公司支付溢价反而显得谨慎。
 
从另一方面讲,总会有很多公司业绩未及预期。投资者即使失望也不能因循坐误。若不及时纠正,短期的忽视就会导致长期的损失。如果一家公司的基本面发生变化,投资者保持客观冷静,及时做出退出决策。
 
如何看待盈利增长
 
ACB News《澳华财经在线》报道,对于业绩持续强劲增长的股票来说,财报季是有力的催化剂,投资者能够从中识别出伟大的公司。
 
宽泛地看,若使用大盘指数作为基准,银行、电信、必和必拓和力拓等大盘股的盈利增长未来很可能会保持相对平缓。
 
但从自下而上的角度来看,不计入上述大盘股,其它公司的盈利前景相当可观。如果减少大盘股持仓,对于财年截至2016年6月的股票而言,每股收益中位平均增长值为7.6%,可谓颇佳。
 
相比之下,Lincoln挑选出的“明星增长股”与“边界明星股”则是澳交所基本面最健康的增长股,每股收益率分别达到12.3%和16.7%。
 
如何看待分红能力
 
股息收益率则好坏参半。联邦银行和澳洲电信等大盘股,分红稳定。必和必拓、力拓和西农集团等大型企业在艰难的市况下,面临挑战,股息率遭削减。Lincoln预计,ASX前20名成分股这种下行趋势将会持续。
 
追求分红收益类的投资者也不必绝望,许多规模较小的公司、澳大利亚房地产投资信托基金(AREITS)和公用事业类企业分红能力都得以提升。
 
和债券以往的收益率相比,目前,规模较大的公司收益率仍具有相当的吸引力,追求分红收益类的投资者还有机会。
 
9只分红明星股
 
ACB News《澳华财经在线》报道,有些公司一如既往,对投资者较为慷慨。下面是Lincoln列出的9家分红类明星个股,不仅业绩优异,达到了投资者高预期,而且为来年的高分红做好了准备。
 
1、贝拉米(BAL):作为一个明星增长股,贝拉米婴幼儿配方有机奶粉面临日益增长的需求,尤其来自亚洲市场。Lincoln预计婴幼食用品行业有较强的增长动力,主要受国际层面日益增加的高质量、安全、值得信赖的婴幼儿食品和配方奶粉需求推动。
 
2、Bapcor(BAP):明星增长股。售后零配件服务商BAP实施了一系列大型收购,其中较为知名的是收购杂货零售商Metcash旗下汽车业务分支,Bapcor过去两年盈利能力大幅增长。Bapcor所处的行业具有相对防御能力,汽车零部件需求基本不受宏观经济周期的重大影响。
 
3、Credit集团(CCP):消费金融公司,该股身兼明星增长股和收益类股于一身,较适合追求增长和收益类的投资者,他们渴望资本增值并希望获得高于市场平均水平的分红回报。Lincoln预计该公司在2017财年仍能获得强劲业绩增长。
 
4、科利尔(COH):明星增长股。该公司具有长期增长前景,将产生强劲的盈利增长。植入式助听设备大幅增长,市场进一步扩张,产品创新投资力度加大等支撑公司业绩增长预期。随着新产品的成功推出,科利尔公司盈利能力已出现强势反弹。
 
5、Eclipx集团(ECX):明星增长股,收益率极具吸引力,增长前景乐观。Eclipx是一个由技术驱动的金融服务公司,提供汽车租赁和管理服务。该公司未来将能够提供持续的盈利增长,并为股东带来可观的收益率。
 
6、JB Hi-Fi(JBH):不仅是明星增长股,也是明星收益类股票,适合追求增长和收益的投资者。这家电子零售商持续新店扩张,并将旧店转型升级为新的家居样板店,为公司业绩增长带来持续动力,公司业绩增长的另一个潜在驱动因素为对The Good Guys的收购。
 
7、Sealink旅游集团(SLK):该公司已经成为旅游客运交通运输行业中的领头羊。Lincoln认为,伴随着强劲的内生式增长和近期的收购动作,该公司将继续受益于低澳元及国内旅游产业的不断增长。
 
8、Vocus(VOC):电信网络服务领域的明星增长股,该公司适合追求资本增值的投资者。Vocus近期与M2集团合并,并成功转型,盈利前景向好。
 
9、Webjet(WEB):该公司有良好的业绩记录。Lincoln认为,强劲的内生性增长和最近的精准收购将为投资者带来良好回报。此外,该公司在B2B领域的投资将在未来收获回报,并为公司带来高增长。
 
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