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2016年澳大利亚资本市场股权交易大盘点
2016-12-26 09:55:01   来源:《澳华财经在线》   编辑:O. Chen      文章类型:原创
2016年,澳大利亚资本市场战略并购大案频现,大银行和矿企袖手旁观,吝于出手,私募股权基金相对而言更加强势,不过,却往往难以胜过资金丰厚的战略买家。今年,IPO市场行情颠簸,而基建交易高居榜首...
澳华财经在线12月26日讯 2016年,澳大利亚资本市场战略并购大案频现,大银行和矿企袖手旁观,吝于出手,私募股权基金相对而言更加强势,不过,却往往难以胜过资金丰厚的战略买家。
 
ACB News《澳华财经在线》报道,今年,IPO市场行情颠簸,而基建交易高居榜首,这种形势贯穿2016整个年度。回顾来看,资本市场表现顶多算是差强人意。一如既往,雄心勃勃的首席执行官和董事会成员,资金实力雄厚的退休基金及对私募退出型IPO保持友好的IPO市场仍是主角。
 
最高调基建交易:新州电网Ausgrid
 
ACB News《澳华财经在线》报道,新州AUSGRID电网资产租约销售是今年最大,也是政治性极强的交易事件。今年8月11日,澳财长莫里森曾以国家利益为由驳回中国国家电网和长江基建(CKI)分别提交的竞标方案。
 
到了10月下旬,澳大利亚新州AUSGRID电网资产租约销售尘埃落定,基础设施投资者IFM Investors和退休基金AustralianSuper组成的全澳资财团以161.89亿澳元的代价最终竞标成功。
 
由于为完全澳资竞标,交易无须获澳外资委审批。新州政府仍将保留持有资产49.6%的权益,担任业务赁出人、投资者及监管方的角色,中标方将以承租形式担负运营责任。
 
ACB News《澳华财经在线》先前报道,Ausgrid是澳洲最大的私有化交易之一。拥有的重要基础设施网络每年向160万家庭与企业送电,覆盖到悉尼、中央海岸与亨特地区。IFM Investors 财团还签署了电价保证协议,确认到2019年时Ausgrid输电价格要低于2014年水平。
 

详见《AUSGRID电网160亿售出 所获收入筑桥铺路
澳财长驳回新州百亿电网租约外国投资申请
 
年度最强IPO:管件商Reliance
 
ACB News《澳华财经在线》报道,自澳交所IPO窗口重启以来已约三年时间,很多公司都过关斩将成功在澳交所上市。基金管理公司对IPO流程已经非常熟悉,券商和投行在为客户传递信息和管理市场需求方面已经有了新的技巧。
 
来年面临的最大问题是IPO的质量。专业人士担忧,最好、前途最为光明的IPO已经上市了,后来者质量难以保证。但并不说机会就没有了。
 
去年此时,价值16.4亿澳元的管件设备制造商Reliance Worldwide尚不为众人所知。甚至那些帮助其以发行价上限募得9.19亿澳元,成为2016年规模最大IPO之一的投行,也需要临时补习企业背景。
 
如今,Reliance Worldwide已经成为基金公司的最爱。它是一个家族企业,没有私募股权资本入驻的痕迹,为了IPO冲刺也没有过多粉饰业绩。芒兹家族(Munz family)已参与公司经营30年,目前持股权益价值约为5亿澳元。
 
ACB News《澳华财经在线》先前报道,澳交所上市第二天,5月2日,公司股价创出3.01澳元/股高点,市值超过15亿澳元。Reliance极大受益于美国住房市场的上扬。招股书显示,公司2015财年境外销售收入占据总销售额的77%,美国成了公司最大、增长最快的市场。
 
公司2015-16财年预期收入为5.35亿澳元,息税折旧摊销前利润(EBITDA)9800万澳元。招股书预测2016-17财年,公司销售收入5.88亿澳元,息税折旧摊销前利润1.17亿澳元。该公司发行价为每股2.50澳元,当前交易价超过3澳元。
 
详见《管件商Reliance强势亮相 带动同业大鳄股价齐飞
 
物流巨头Asciano
 
ACB News《澳华财经在线》报道,最初,港口和铁路物流巨头Asciano已接受以美国上市的加拿大公司Brookfield为首财团提出的收购要约,随后进展顺利.但澳竞消委(ACCC)担忧并购引发竞争负效应,亮起红灯,Brookfield在昆州和西澳洲也拥有港口和铁路资产。
 
今年初澳交所上市公司、本土物流业同行Qube所率财团加入战团,Brookfield财团和Qube财团最终决定联手收购Asciano 100%股份,收购对价为每股9.15澳元,Asciano资产估值约120亿澳元。
 
超级财团成员包括:Brookfield基础设施合伙人、GIC私营公司、英国哥伦布亚投资管理公司bcIMC及卡塔尔投资局(后来加入);加拿大退休金计划投资委员会CPPIB、全球基础设施管理公司GIP及中投CIC资本公司。
 
详见《国际财团围剿澳洲物流资产 斥资90亿收购Asciano
 
五金连锁Masters的肥硕地产
 
ACB News《澳华财经在线》报道,今年,最为轰动一时的事件可能是零售巨头沃尔沃思(WOW)签署协议卖出陷入困境的五金件业务单元。
 
杂货批发巨头Metcash最终收购了沃尔沃思旗下的家装建材和五金件公司HTH集团,Masters连锁店大部分存货出售给了美国一家存货清算公司。
 
不过最挑动市场神经的部分在于Masters店面物业,40个自由产权营业地块,21个自由产权开发地块,及21个租赁地块。
 
最终打败诸多房地产基金和知名私募股权基金胜出的名为Home Consortium的财团,由前瑞银知名投行家狄培乐(David Di Pilla)率领。狄培乐的出现引起市场骚动,他名下的养老服务房地产分支Aurrum也是财团的一个成员,还有澳洲知名药房企业Chemist Warehouse背后家族等。
 
长租约REIT两度冲刺IPO
 
ACB News《澳华财经在线》报道,房地产巨头Charter Hall将旗下最新基金打包上市,过程一波三折,反映出市场情绪的阴沉多变。
 
今年大部分时间股权资本市场奉行“收益交易”。表面上看,面对长期趋低的债券收益,机构和散户投资者蜂拥买入高收益股票,并将其作为资产配置的首选。加油站运营商VIVA能源房地产信托公司在澳交所完美IPO,筹资9.11亿澳元,发行价2.2澳元,预期分派率5.9%。公司上市后至8月初,股价涨15%。
 
然而,市场情绪很快改变。随后的Charter Hall寻求融资8.71亿澳元,预期分派率5.3%。但集团最终3.5亿澳元的机构筹资额不达预期。
 
潮水退却,一个月前看起来非常确定的事情最终宣告失败。Charter Hall长租约房地产信托首次IPO折戟,充分表明了2016年IPO市场和股市的情况。
 
值得称道的是,Charter Hall重组IPO交易,并向投资者提出了2017财年6.3%的预期分派率。缩减筹资规模后,Charter Hall长租约房地产信托再次IPO,获得投资者支持,并成功在11月8日上市。
 
详见《IPO赛道竞争激烈 REIT回炉重造燃油商退出
 
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