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澳洲投资基石负扣税的争议
2016-02-24 09:18:23   来源:《澳华财经在线》   编辑:L.Zhang      文章类型:转载
陈浩庭 Raymond Chan
陈浩庭 Raymond Chan       陈浩庭先生现担任摩根(Morgans Financial Limited,前RBS Morgans)董事总经理,他于2003年加入RBS摩根,并在2005年创立亚洲投资部,开创澳洲投资界的先河。作为悉尼总行排名第一的投资顾问,2011年陈浩庭获指派创建麦格理街分行,专责研究策略及理财建议﹐并为个人及机构投资者管理超过2.7亿澳元的资金。陈浩庭亦曾任职于多家著名的投资银行,包括美林证券(Merrill Lynch) 及汇丰证券(HSBC Securities) 。陈浩庭是澳洲及各地华文媒体的常客,每周列席不同的财经及新闻节目,包括澳洲国家民族电视及电台(SBS) 、悉尼先驱晨报(Sydney Morning Herald)等。
如果为了冷却房市,向资本增值税折让开刀便是;如果为了库房增收,倒不如向堵塞退休公积金的漏洞着手。澳洲需要全面的税务改革,并非片面的改革。联邦工党公布改革负扣...
如果为了冷却房市,向资本增值税折让开刀便是;如果为了库房增收,倒不如向堵塞退休公积金的漏洞着手。澳洲需要全面的税务改革,并非片面的改革。
 
联邦工党公布改革负扣税(Negativegearing)的方案,只有全新物业可以享有负扣税优惠,日后负扣税只能抵消投资入息,而非工资等入息。方案又建议在2017年7月1日起「一刀切」,之前拥有的物业享有的负扣税优惠不变。此外,物业买入一年后的资本增值税折让,会从目前的五成减至两成半。
 
工党以2017年7月为界「一刀切」,想必是出于选举考量,一方面想讨好大批首置买家,另一方面避免得罪过百万名采用负扣税的选民。
 
这次,联邦工党领袖索顿(BillShorten)算是打破了两大政党过去几十年在负扣税上的共识。联邦工党指,方案可以在未来10年为库房带来320亿元税收,在未来4年增收5.65亿元。

大选年政策反覆杠杆比例宜控制
 
笔者首先想指出,今年是大选年,朝野两党都必须就澳洲税制改革作出具体的公布,虽然联邦工党赢得下届大选的可能性不大,但执政联盟党在消费税改革上打退堂鼓后,已经表明会向「滥用负扣税」的现象开刀,很可能会限制负扣税所适用的投资物业数目。执笔当天,《周日电讯报》报道指,联邦政府打算为每名报税人士的负扣税设每年2万元的上限。
 
负扣税作为澳洲投资市场的基石,势将面对改革。问题是何时改、怎么改、和改多少。
 
负扣税当然并非澳洲独有,澳洲负扣税具备的特色如下:
 
•可抵税的投资损失无上限;
•可抵消投资以外的其他收入,包括薪酬;
•可用退税资助投资损失
•实时抵消投资亏损
•资本增值税折让及折旧
 
目前澳洲有大约200万人拥有投资物业,当中120万人采用负扣税。与公众印象不同,采用负扣税的并不一定是高收入人士。根据澳洲物业理事会的数据显示,目前全国采用负扣税但年薪8万元以下的人士,数目超过80万人。
 
理财顾问规定笔者不能披露手上的投资案例,但入息不高,手上持有多个物业,完全靠负扣税加租金来抵消物业开支的人着实不少。在政策不稳定的大势下,投资者必须严格控制杠杆比例。
 
向负扣税开刀非税改上策
 
笔者并无政治立场,但税务改革的议题反反覆覆,令投资者不容易作出投资抉择。如果工党这项新方案的立场是为了阻止投资者入市,增加房屋供应量,市场作出的反应可能与工党所想的背道而驰。
 
首先,用一个未来的日期一刀切的做法,会鼓励有能力的投资者在限期前一窝蜂地涌入市场,为原本已经炽热的地区火上加油。其次,在手的物业可享有负扣税,而新买的(除非买入全新物业)却失去负扣税优惠,加上资本增值税提高,会鼓励投资者长期持有享有负扣税优惠的物业,对增加房屋供应并无助益。
 
从另一角度看,采用负扣税的投资楼房,达93%是二手物业,因此负扣税为建屋带来的动力本来就未如理想。
 
但笔者同意方案会打击投资者进入二手物业市场,因为投资物业的风险增加。去年澳洲国民工资增长2%,房价升11%,年轻人的住房拥有率下降。
 
堵塞退休金漏洞税改压力会更小
 
澳洲公众对负扣税的印象不佳,认为那是富人的福利。事实上,负扣税是澳洲鼓励各领域投资的重要手段,如果你经营一盘生意,每一年报税时都会采用负扣税。投资物业出租的成本可以扣税,经营一盘生意也是如此。负扣税--是一种通过税务来促进投资的重要手段,使商人愿意用缴税的成本去拓展商机,也是澳洲投资领域的基石。
 
负扣税被视为刺激房价上涨的元凶,因1999年霍华德政府将负扣税与资本增值税折让的措施挂勾。事实上,正如税务评议会和研究机构DeloiteeAcessEconomics所指,如果为了冷却房市,向资本增值税折让开刀便是;如果为了库房增收,倒不如向堵塞退休公积金的漏洞着手。
 
澳洲需要全面的税务改革,并非片面的改革。


 

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