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一本万利?中国企业境外矿业投资须避十大误区 
2014-01-20 08:06:48   来源:澳华财经在线   编辑: 丽莎   作者:常兴国   文章类型:转载

    在境外矿业投资过程中,中国企业和地勘单位在成功投资的同时,也有很多的体会;在遭受一次次挫折之后,更多地感受到国际化征程的艰辛。实际上,境外找矿并非像想象中那样容易获利;获得探矿权可能只是万里长征第一步;忽视潜在成本和文化差异、社区及劳资关系处理不当或许会使项目陷入瘫痪;落后观念制约下可能会错失真正的盈利机会。
  
  ACB News《澳华财在线》专栏作家、中国矿业联合会矿业投资研究专家常兴国先生基于大量案例进行总结,提出中企对海外找矿存在一些普遍的认识误区,致使战略决策失误,甚至实际勘探陷入困境。
   
  1. 境外矿业投资一本万利,出去就能挣钱

  据相关机构研究,中企境外矿业投资成功率不足30%,很多专家认为失败的数字在80%以上,甚至90%以上。也就是说,多数境外矿业并购和投资是不成功的;即使成功并购,并购后的整合和运营难度更甚。
  
  2. 获得几百几千平方公里探矿权,境外矿业投资取得重大成果
  
  “招拍挂”是中国特色,世界上多数国家对于矿权采取“先到先得”的原则,费用低廉,尤其是矿业发达的澳大利亚、加拿大等国,但是维护成本高,有些国家要求很高的最低投入,有些国家要求若干年内必须开发,否则矿权就有被收回的风险。因此,在这些国家,获取矿权成本不高,但是维护成本高,过大的矿权面积是不经济的。
  
  3. 提高资源保障,实现资源回运
   
  中国公司“走出去”的一大误区,即过多强调直接占有资源和权益产品,而忽视了矿业公司的贸易能力。矿产品本身是国际化程度很高的商品,具有全球性的国际市场,价格形成机制也较为成熟,国际矿业市场也正打破地域分割,向全球化方向靠拢。因此,日趋活跃的国际矿产品贸易为中国矿产品供应提供了充分的市场保障,需重新审视贸易能力对保障国家资源能源安全的重要性。
  
  随着国际化的深入,越来越多的人意识到,不能将资源保障简单地理解为资源回运。中国企业“走出去”已不再是简单地直接获取资源,而是以国际矿产品供应商的身份深度参与全球矿业分工和资源治理。有些资源在当地销售更有效益,而且间接增加了对国内的供应,以经济效益为中心是境外矿业投资可持续发展的关键之一。事实上,中国的海外油气权益产量被直接运回国内的量不足海外权益产量的1/10,绝大部分权益油以现货的形式在国际市场销售。
  
  4. 风险勘查后的勘探后续资金不足,希望地勘基金继续支持
  
  中国的地勘基金国外风险专项资金是在勘查风险缺乏市场化解途径的背景下,以减小风险阶段风险为目的的财政补贴方式,勘探、开发阶段的风险不属于基金目标风险,因此不会成为基金重点支持对象。
  
  5. 境外矿业投资,搞定当地政府就搞定了一切
  
  要分清“中国特色”与国际的差别。很多国家,尤其是西半球的政府普遍是弱势政府,法律、工会、社区、公共监督组织、媒体的作用和影响非常大,而政府能起到的作用远没有中国那么大。有些在拉美的企业抱怨“政府不作为”,在秘鲁的中资企业说“搞定政府没有用,搞定小学校长才有用”。因此,关注社区、舆论的关系,加强信息透明度和与利益相关者的协商,而非过度依赖政府,是必须的。
  
  6. 大股东利益输送、内幕交易是国际惯例
  
  汉龙收购澳大利亚上市公司Sundance过程中3名高管涉嫌内幕交易被调查,收购延长近一年,前副总裁朱博施被澳洲法院判刑两年零三个月。熔盛重工的董事会主席张志熔涉嫌在中海油收购加拿大尼克森公司时有内幕交易,向美国证券交易委员会支付1400万美元和解费,中海油收购中张志熔内幕交易,中海油和熔盛重工的关系因此变得紧张起来。
  
  某中企在加拿大成为公司大股东后,按照国内做法,想把公司搞破产以便低价收购,“东家砸店”,引起公司不满,双方合作无法继续,只得退出公司,声誉受损后退出整个加拿大市场。
  
  7. 非洲和亚洲国家经济发展落后,加加班、生产条件差点算不了什么
  
  非洲和亚洲的很多发展中国家虽然经济发展水平不高,但殖民时代留下完备的法律,很多国家对法律、劳工权利的重视远超中国,而且这些国家民主化程度高于中国,工人权利意识强,游行示威是合法的。
  
  巴布亚新几内亚的瑞木镍矿、赞比亚的中资煤矿、吉尔吉斯的左岸金矿、缅甸的莱比塘铜矿,都曾发生工人与中企的大规模冲突,造成人员伤亡和财产损失,以及双方关系上永远的伤疤。
  
  8. 这笔买卖很换算,国内同样的储量购买价格要高得多
  
  有些企业在秘鲁购买铁矿时按照国内以资源量计价的想法评估,结果以1.5亿美元购买单个项目,而对方公司的全部市值才仅为1亿美元。由于国外的开发条件、开发成本、开发条件迥异于国内,这种计价方式不科学,对矿石类型、矿石质量、基础设施等根本性问题更该加以考虑。
  
  9. 为了安全在国外的矿区要封闭起来,中国工人既可靠又高效
  
  自我封闭带来多重负面效应,既无法充分利用当地资源,更是隔绝了相互理解,矿业这种破坏环境的产业,在彼此没有信任和帮助的情况下,很容易引起冲突,在缅甸的某矿山不借电、不借医院,与当地关系恶化;瑞木镍矿受当地人冲击;外经建在津巴布韦的矿区被BBC说成军事基地(半军事化管理)。去拉美投资的企业几乎都会遇到签证问题,紫金矿业的吉尔吉斯左岸金矿因当地人比例不足而引发与当地人冲突;走出去不要过多考虑“带动其他输出”,国外对就业的重视远远超过国内,不要抢别人饭碗,要本土化。
  
   
  10. 在澳大利亚、智利、刚果金找到了“矿”
  
  澳洲、智利等国小矿难开,成本太高;一些条件很差的地区,气候恶劣的北极圈地区,高品位的资源仍然不是矿;刚果金的铜矿边界品位1%,低品位矿无经济价值。
  
  

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