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澳洲IPO年底扎堆 无奈投资者热情渐褪
2014-10-30 10:01:28   来源:澳华财经在线   编辑:李钢      文章类型:综合报道
今年四季度澳洲IPO市场再度火爆,包括澳最大私人保险商Medibank在内的诸多公司扎堆上市,IPO管线总值接近70亿澳元。然而随着越来越多企业接洽基金经理,向投资人宣扬其商业模式,业内人士开始对新股的质量及IPO管线可持续性提出质疑...
\今年四季度澳洲IPO市场再度火爆,包括澳最大私人保险商Medibank在内的诸多公司扎堆上市,IPO管线总值接近70亿澳元。然而随着越来越多企业接洽基金经理,向投资人宣扬其商业模式,业内人士开始对新股的质量及IPO管线可持续性提出质疑。
 
ACB News《澳华财经在线》报道,澳洲IPO热潮已持续近12个月,国内经济持续增长、稳定的低利率政策、退休金储蓄池持续扩大等因素刺激大量投资涌向股市,促使更多企业考虑上市融资。今年以来已有约70家公司进驻澳交所,仅11月份就有20家公司准备挂牌,且这种扎堆形势并未阻止更多公司加入上市大军。
 
然而IPO市场需求面正悄然生变,面对“海量”新股,要约方及潜在认购者的情绪似乎都有些许紧张。本周建筑软件公司Aconex从机构投资人处获得的回应寥寥,决定取消IPO计划。颇为耐人寻味的是,早前该公司感到投资者认购需求强烈,曾将首募下限由1.2亿澳元上调至2.32亿澳元。然而,据商业观察,在随后的累计投标竞价阶段,发行定价处于预估区间的下端。目前尚不清楚Aconex是完全撤销上市计划,还是暂时放弃。
 
Aconex并非个案。近期多起IPO撤销或暗示投资人在参与新股首募活动时态度更加谨慎。Investors Mutual基金公司一分析师认为,退出者可能明年卷土重来,但一些公司可能就此放弃。
 
市场观察人士注意到,IPO管线中“大鱼”渐少,筹资额在1-3亿澳元的较小公司比例抬升。近期市场波动性增强加大了IPO销售难度,新股定价将更取决于企业运营基本面及资产质量,而非市场情绪。据DataRoom援引一位消息人士的话称,“投资人有许多产品可供选择,如果故事讲的不动人,就会很难,尤其是IPO价格设定不恰当的情况下”。
 
基金经理们认为,许多公司选择上市其实是由于创立者希望以高价套取现金。通过入场融资来实现业务增长的企业反而越来越难找到。与此同时,澳洲私人保险巨头Medibank Private价值55亿澳元的IPO也给市场带来了不确定性。其零售要约已于本周展开,将持续三周时间,投资者和银行家担忧如此大规模的供股要约将“吸干”市场中的资金。
 
面对行情变化,不少企业顾问开始着眼明年初的窗口期,有银行界消息人士估计,11月20日之前不提交招股书,年底前恐怕就难以完成IPO。同时还要考虑到圣诞节及墨尔本赛马日的影响。
 
考虑到今年以来股市的强劲表现,及大量储蓄资金持续涌入市场 ,许多基金经理仍然预期,澳市IPO火爆场面会延续到明年。
 
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Tags:IPO

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